ارتفعت أسهم شركات التكنولوجيا الآسيوية يوم الاثنين، بعدما اعتُبرت بيانات الوظائف الأميركية القوية مؤشرًا إيجابيًا للنمو العالمي، رغم أنها قلّصت احتمالات خفض أسعار الفائدة، بينما ارتفعت أسعار النفط قليلًا بعد تبادل الولايات المتحدة وإيران الهجمات على سفن.
وارتفع سعر خام برنت 0.7% إلى 96.97 دولار للبرميل، بعدما صعد نحو 8% الأسبوع الماضي، فيما زاد الخام الأميركي 0.8% إلى 92.24 دولار للبرميل.
ولا يمثل ذلك نبأً جيدًا لأسعار الديزل، التي سجلت مستويات قياسية مرتفعة الأسبوع الماضي، إذ يُعد الديزل الوقود الأكثر أهمية لقطاعات النقل والشحن والزراعة والتصنيع.
ويرفع هذا التأثير التضخمي أهمية صدور بيانات أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة هذا الأسبوع، كما يُعد سببًا رئيسيًا وراء توقعات الأسواق بأن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة إلى 2.75% يوم الخميس، وتشير العقود الآجلة أيضًا إلى احتمال بنسبة 75% لرفع آخر إلى 3% بحلول ديسمبر.
الأسهم الأوروبية تحت الضغط
ومن المرجح أن تبقي التوجيهات المتشددة من البنك المركزي الأوروبي، عقب رفع الفائدة، الأسهم الأوروبية تحت الضغط يوم الاثنين، إذ تراجعت العقود الآجلة لمؤشر EUROSTOXX 50 وDAX وFTSE بنسبة 0.1% لكل منها.
وفي وول ستريت أدى عطلة رسمية في الولايات المتحدة إلى انخفاض أحجام التداول، مع تراجع طفيف في العقود الآجلة لكل من S&P 500 وNasdaq.
وتتركز أنظار الأسواق هذا الأسبوع على بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي لشهر أغسطس آب، المقرر صدورها يوم الجمعة، وسط توقعات بارتفاع التضخم الأساسي 0.2%، مع وجود احتمال لارتفاعه 0.3%.
موجة الإقبال على أسهم التكنولوجيا
وفي آسيا، أدت موجة الإقبال على أسهم التكنولوجيا إلى ارتفاع مؤشر نيكاي الياباني 2.2%، بعدما خسر نسبة مماثلة تقريبًا الأسبوع الماضي، بينما صعد مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي 3.1%.
وأشار بعض المتعاملين إلى توقعات شديدة التفاؤل من غولدمان ساكس، التي تتوقع ارتفاع مؤشر كوسبي 75% إضافية إلى 12 ألف نقطة، رغم أن هذه التوقعات مطروحة منذ فترة طويلة.
وارتفعت الأسهم القيادية الصينية، المقاسة بمؤشر CSI300، بنسبة 0.2%، مع شعور بعض المستثمرين بالارتياح بعدما أعلنت وزارة المالية الصينية أنها ستقود ضخًا مشتركًا بقيمة 54 مليار دولار في شركات التأمين والبنوك المملوكة للدولة.
وصعد مؤشر MSCI الأوسع نطاقًا لأسهم منطقة آسيا والمحيط الهادئ باستثناء اليابان بنسبة 1.1%.
عوائد السندات عند أعلى مستوياتها في عقد
تواصل ارتفاع عوائد السندات الضغط على تقييمات الأسهم، مع اقتراب عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات من أعلى مستوياته منذ أواخر 2023، عند 4.7840%، ومن المرجح أن يدفع ارتفاع التضخم العائد إلى الاقتراب أكثر من الحاجز النفسي البالغ 5%.
وبالنسبة إلى الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، أدت بيانات الوظائف القوية الأسبوع الماضي إلى تسعير الأسواق احتمالًا بنسبة 58% لرفع الفائدة خلال اجتماعه في 16 سبتمبر، وبنسبة 70% للتحرك في أكتوبر.
البنوك المركزية تتحرك
يتوقع بروس كاسمان، الرئيس العالمي للاقتصاد في جيه بي مورغان، ارتفاع التضخم الأساسي 0.21%، وهو مستوى يرى أنه سيكون منخفضًا بما يكفي لإبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير، ولو في الوقت الحالي.
وبالمثل، تسعّر الأسواق احتمالًا بنسبة 75% لرفع بنك اليابان أسعار الفائدة ربع نقطة مئوية خلال اجتماعه في 18 سبتمبر أيلول، مع احتمال بنسبة 60% لرفع آخر بحلول ديسمبر.
وقال كاسمان: «صبر البنوك المركزية خلال صدمة الطاقة دعم أسعار الأصول ودورة الائتمان، لكن البنوك المركزية تتحرك الآن».
وأضاف: «نتوقع رفعين آخرين من البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان قبل نهاية العام، كما توجد حجة قوية لتحرك الاحتياطي الفيدرالي في وقت أبكر وبوتيرة أكثر حدة من توقعاتنا الأساسية التي تشير إلى رفع الفائدة في ديسمبر كانون الأول».
الدولار تحت ضغط
في أسواق العملات، لم يحصل مؤشر الدولار على دعم كبير من بيانات الوظائف، في ظل تزايد المخاوف بشأن ارتفاع الدين الأميركي وحالة عدم اليقين المتعلقة بالسياسات، ما يضغط على القوة الشرائية للعملة.
وأثار الرئيس الأميركي دونالد ترامب ضجة يوم الجمعة بعدما نشر تحذيرًا قال فيه إنه سيوقف التجارة الدولية مع الدول التي تحقق فائضًا تجاريًا مع الولايات المتحدة، إذا لم يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بالقدر الذي يريده.
وسجل مؤشر الدولار 99.135 نقطة، بالقرب من أدنى مستوياته الأخيرة عند 98.558 نقطة، واستقر اليورو عند 1.1610 دولار، بالقرب من أعلى مستوى سجله في أغسطس عند 1.1711 دولار.
وتواجه العملة الأوروبية بدورها اضطرابات سياسية، بعدما تصدر حزب البديل من أجل ألمانيا (AfD) اليميني المتطرف نتائج انتخابات ولاية ساكسونيا-أنهالت يوم الأحد، رغم عدم حصوله على الأغلبية.
وتراجع الدولار بشكل طفيف إلى 156.11 ين، ولا يزال يهدد مستوى الدعم الرئيسي عند 155.00 ينًا، بعدما خسر 2.4% الأسبوع الماضي مع ارتفاع الين وسط توقعات بتشديد بنك اليابان سياسته النقدية بوتيرة أكبر.
وفي أسواق السلع، تراجع الذهب 0.5% إلى 4,406 دولارات للأونصة، بعدما وجد دعمًا عند 4,282 دولارًا الأسبوع الماضي.
(رويترز)
