عمليات إعادة توازن تاريخية للمحافظ الاستثمارية تلوح في الأفق مع موجة بيع حادة في سوق السندات : CNN الاقتصادية
توقعت تقارير حدوث تحولات واسعة النطاق وغير مسبوقة في محافظ الاستثمار مع نهاية الربع السنوي، مدفوعة بعمليات بيع حادة وهبوط مستمر في سوق السندات الأميركية، والذي تزامن مع بقاء الأسهم قرب مستويات قياسية مرتفعة.
وأوضح خبراء ماليون أن تراجع السندات أدى إلى انحراف كبير في المحافظ الاستثمارية عن نسب التوزيع المستهدفة بين الأسهم والسندات، مما يحتم على مديري الأصول وصناديق التقاعد إجراء تعديلات واسعة لإعادة التوازن.
وفي هذا السياق، أشار جوردان جاكسون، استراتيجي الأسواق العالمية في شركة «جيه بي مورغان لإدارة الأصول»، إلى أن ضخامة الانحرافات السعرية تجعل إعادة التوازن في هذا الربع استثنائية مقارنة بالسنوات السابقة.
من جهته، كشف تقرير لبنك «غولدمان ساكس» أن صناديق التقاعد الأميركية وحدها كانت تستهدف بيع أسهم بقيمة تصل إلى 33 مليار دولار وضخ حصيلتها في السندات، وهو رقم يضع تعاملات الربع المنتهي في الشريحة المئوية الـ98 من حيث الحجم منذ عام 2000.
وعلى صعيد إدارة المخاطر، أكد مايكل غيتس، مدير المحافظ في شركة «بلاك روك»، اتخاذ خطوات لتوجيه المحافظ النموذجية نحو أصول ذات مخاطر أقل وعوائد واعدة في الأشهر المتبقية من العام.
غير أن محللين ومستشارين ماليين، مثل مايك كيسي، حذّروا من أن التحدي الأكبر يظل “سلوكياً”، حيث يواجه المستثمرون أفراداً صراعاً نفسياً في ضخ أموال إضافية بفئات أصول منخفضة الأداء على حساب الأسهم الرابحة.
رويترز
