التضخم الأميركي يعيد رهانات رفع الفائدة.. الدولار والعوائد يصعدان والأسهم تتراجع : CNN الاقتصادية

وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأميركي بنسبة 0.4% على أساس شهري في أكتوبر، مقارنة بزيادة بلغت 0.6% في سبتمبر، متجاوزاً توقعات الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم عند 0.3%.

وأعادت القراءة الأقوى من المتوقع تسليط الضوء على صعوبة احتواء التضخم، خصوصاً مع استمرار تأثير الرسوم الجمركية وارتفاع أسعار الطاقة، وهما عاملان أسهما في زيادة الضغوط السعرية، بحسب جوش هيرت، كبير الاقتصاديين الأميركيين لدى شركة فانغارد.

انعكست البيانات سريعاً على توقعات السياسة النقدية الأميركية، إذ بات المتعاملون يسعرون بالكامل رفعين لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لكل منهما بحلول مارس، مع ترجيح بدء الزيادة الأولى في ديسمبر، وفق بيانات جمعتها مجموعة بورصة لندن (LSEG).

وصعد العائد على سندات الخزانة الأميركية لأجل عامين، الأكثر حساسية لتوقعات أسعار الفائدة، بنحو 14 نقطة أساس إلى 4.69%، في حين ارتفع الدولار أمام اليورو والين الياباني.

وزادت تصريحات كريستوفر والر، عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، من حدة التوقعات المتشددة، بعدما دعا إلى رفع تكاليف الاقتراض قصيرة الأجل في ديسمبر، مشيراً إلى إمكانية النظر في زيادة أكبر تبلغ 50 نقطة أساس إذا تدهورت توقعات التضخم.

وتضع هذه التطورات المستثمرين أمام احتمال استمرار السياسة النقدية المتشددة لفترة أطول، بما قد يزيد تكلفة التمويل على الشركات والحكومات، ويضغط على تقييمات الأسهم، خصوصاً شركات التكنولوجيا والنمو التي تتأثر عادة بارتفاع أسعار الفائدة.

وهبطت العقود الآجلة لخام برنت بأكثر من 3.2%، لتتراجع دون مستوى 90 دولاراً للبرميل للمرة الأولى منذ أواخر أغسطس، في تطور قد يخفف جزءاً من الضغوط التضخمية المرتبطة بتكاليف الطاقة.

لكن تأثير تراجع النفط لم يكن كافياً لمعادلة القلق الذي أثارته بيانات التضخم. فقد قلص مؤشر ستوكس 600 الأوروبي مكاسبه إلى 0.6%، بعدما كان قد اقترب من أعلى مستوياته خلال الجلسة، رغم بقائه على مسافة تقل عن 1% من قمته التاريخية.

وفي الولايات المتحدة، أشارت العقود الآجلة لمؤشري ستاندرد آند بورز 500 وناسداك إلى افتتاح منخفض، بعدما شهدت الأسهم الأميركية انتعاشاً قوياً في جلسة الاثنين، إذ سجل ستاندرد آند بورز 500 أكبر مكاسب يومية له منذ أبريل، وصعد ناسداك بنسبة 2.7%، في أفضل أداء له خلال أكثر من 3 أشهر.

وبعيداً عن التضخم والفائدة، لا تزال أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي تحت المجهر، مع استمرار تساؤلات المستثمرين بشأن حجم الإنفاق المطلوب لبناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وقدرة الشركات على تحويل الاستثمارات الضخمة إلى أرباح مستدامة.

وتترقب الأسواق نتائج أعمال شركات تكنولوجيا هذا الأسبوع، من بينها كور ويف، التي ينظر إليها المستثمرون باعتبارها مؤشراً على مستوى القلق بشأن اقتصاديات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.

كما يُنتظر أن يشكل الطرح العام الأولي المرتقب لشركة أنثروبيك اختباراً مهماً لشهية المستثمرين تجاه القطاع، في ظل تقييم مستهدف يصل إلى 1.4 تريليون دولار، وهو مستوى أقل قليلاً من بعض التوقعات السابقة للمستثمرين، بحسب رويترز.

وفي الوقت نفسه، تظل إنفيديا محور اهتمام الأسواق، بعدما تراجعت أسهمها 4.3% في جلسة الاثنين، ثم انخفضت 1.4% في تداولات ما قبل افتتاح السوق الثلاثاء، وسط تقارير تتعلق برئيسها التنفيذي جنسن هوانغ، وتحقيقات بشأن احتمال استهدافه من جهة استخبارات أجنبية، إلى جانب تقارير إعلامية عن شحنات من رقائق الشركة إلى الصين.

وتترقب الأسواق نتائج إنفيديا الأسبوع المقبل، في وقت تتزايد فيه حساسية المستثمرين تجاه تقييمات شركات الذكاء الاصطناعي وتوقعات نموها، خصوصاً مع ارتفاع تكلفة الاستثمار في مراكز البيانات والرقائق.

وعلى صعيد الأسواق الآسيوية، ارتفع مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بنسبة 4.4%، وصعد مؤشر نيكي الياباني 2.9%، فيما زاد المؤشر الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ بنسبة 2%، مبتعداً عن أدنى مستوى له في 7 أشهر الذي سجله الأسبوع الماضي.

ويعكس تباين أداء الأسواق العالمية تداخل عدة عوامل في قرارات المستثمرين، بين رهانات الفائدة الأميركية، وتطورات التوترات الجيوسياسية وأسعار الطاقة، ومخاوف تقييمات شركات التكنولوجيا.

وبينما قد يخفف انخفاض النفط من الضغوط التضخمية، فإن استمرار ارتفاع أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة يضع مسار السياسة النقدية مجدداً في صدارة محددات اتجاه الأسواق خلال الأسابيع المقبلة.

(رويترز)